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Cuándo una empresa es insolvente: las señales que mira la ley
Para la Ley Concursal, una empresa es insolvente cuando no puede cumplir regularmente sus obligaciones exigibles; es inminente si prevé que no podrá hacerlo en los tres meses siguientes; y hay probabilidad de insolvencia si es previsible que no podrá en los próximos dos años. No es lo mismo que tener pérdidas o patrimonio negativo. Las señales que más pesan son los impagos generalizados, los embargos que afectan a todo el patrimonio y tres meses sin pagar impuestos, cuotas o salarios. Desde la insolvencia actual corren dos meses para pedir el concurso.
Revisado por Jorge Werner, abogado (ICAS 12664) · Última revisión: 7 de octubre de 2026 · Ley aplicada: texto refundido de la Ley Concursal, versión consolidada del BOE vigente en esa fecha
- Insolvencia actual: no poder cumplir regularmente las obligaciones exigibles (artículo 2.3).
- Insolvencia inminente: prever que en los tres meses siguientes no se podrán cumplir regular y puntualmente (artículo 2.3).
- Probabilidad de insolvencia: es objetivamente previsible que, sin un plan, no se podrán cumplir las obligaciones de los próximos dos años (artículo 584.2).
- Los hechos que permiten a un acreedor pedir el concurso funcionan como señales de alarma, entre ellos tres meses de impagos a Hacienda, Seguridad Social o trabajadores (artículo 2.4).
- Si ocurre uno de esos hechos, se presume que el deudor conoce su insolvencia (artículo 5.2).
- Las pérdidas graves son causa de disolución de la sociedad, pero no equivalen a insolvencia (artículo 363.1.e de la Ley de Sociedades de Capital).
- 1 · Qué me pasa
- 2 · Qué me ofrece la ley
- 3 · Cómo se arregla
- 4 · Qué viene después
Tener deudas no es lo mismo que ser insolvente
Muchas empresas viven con deuda bancaria, con pérdidas un año o con el patrimonio por debajo de lo deseable, y no son insolventes. Lo que mira la ley es otra cosa: si la empresa puede ir pagando lo que vence, con normalidad. Saber en qué punto estás importa porque de él depende qué herramientas puedes usar y desde cuándo corren los plazos.
Los tres grados
«La insolvencia podrá ser actual o inminente. Se encuentra en estado de insolvencia actual el deudor que no puede cumplir regularmente sus obligaciones exigibles. Se encuentra en estado de insolvencia inminente el deudor que prevea que dentro de los tres meses siguientes no podrá cumplir regular y puntualmente sus obligaciones.»
Artículo 2.3 del texto refundido de la Ley Concursal · ver en el BOE
«Se considera que existe probabilidad de insolvencia cuando sea objetivamente previsible que, de no alcanzarse un plan de reestructuración, el deudor no podrá cumplir regularmente sus obligaciones que venzan en los próximos dos años.»
Artículo 584.2 del texto refundido de la Ley Concursal · ver en el BOE
| Grado | Horizonte | Qué permite | Qué obliga |
|---|---|---|---|
| Probabilidad de insolvencia | Dos años | Comunicar negociaciones y homologar un plan de reestructuración | Nada específico de la Ley Concursal |
| Insolvencia inminente | Tres meses | Lo anterior y pedir el concurso voluntario | Nada específico de la Ley Concursal |
| Insolvencia actual | Ya | Todo lo anterior | Pedir el concurso en dos meses (artículo 5) |
Los hechos que delatan la insolvencia
La ley enumera los hechos en que puede basarse un acreedor para pedir el concurso de su deudor (artículo 2.4). Son también las señales que un administrador no debería ignorar:
- Una declaración judicial o administrativa de insolvencia firme.
- Una ejecución en la que no se encuentran bienes libres bastantes para pagar.
- Embargos que afectan de forma general al patrimonio.
- El impago generalizado de las obligaciones corrientes.
- Tres meses sin pagar impuestos, cuotas de la Seguridad Social o salarios.
- El alzamiento o la liquidación apresurada o ruinosa de bienes.
«Salvo prueba en contrario, se presumirá que el deudor ha conocido que se encuentra en estado de insolvencia cuando hubiera acaecido alguno de los hechos que pueden servir de fundamento a una solicitud de cualquier otro legitimado.»
Artículo 5.2 del texto refundido de la Ley Concursal · ver en el BOE
Pérdidas no es lo mismo que insolvencia
Una sociedad con pérdidas que dejan el patrimonio neto por debajo de la mitad del capital está en causa de disolución, salvo que proceda pedir el concurso (artículo 363.1.e de la Ley de Sociedades de Capital). Los administradores deben convocar la junta en dos meses o responden de las deudas posteriores (artículos 365 y 367). Puede haber pérdidas sin insolvencia, e insolvencia sin pérdidas contables.
Cómo saber en qué punto estás
- Haz una previsión de tesorería a trece semanas y a doce meses. Si no salen los pagos de los próximos tres meses, la insolvencia es al menos inminente.
- Revisa los impagos con Hacienda, la Seguridad Social y la plantilla. Tres meses de impagos hacen presumir, salvo prueba en contrario, que conoces la insolvencia (artículo 5.2).
- Anota la fecha en que la empresa dejó de pagar con normalidad. Los dos meses para pedir el concurso se cuentan desde ahí.
- Revisa el patrimonio neto en las últimas cuentas y en el balance actual por si hay causa de disolución.
- Si el problema es de futuro, actúa con la probabilidad de insolvencia: hay más margen. Lo vemos en reestructurar o concursar.
Lo que depende del caso
- La fecha de la insolvencia actual se discute muchas veces después, en la calificación, para ver si el concurso se pidió tarde.
- La presunción de conocimiento admite prueba en contrario.
- Si la empresa es microempresa, el deber de pedir el procedimiento especial también es de dos meses (artículo 686.2). Lo vemos en tengo una microempresa y no puedo pagar.
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Dudas habituales sobre la insolvencia de una empresa
¿Cuándo es insolvente una empresa?
Cuando no puede cumplir regularmente sus obligaciones exigibles. Es inminente si prevé que no podrá en los tres meses siguientes.
¿Qué es la probabilidad de insolvencia?
Que sea objetivamente previsible que, sin un plan de reestructuración, la empresa no podrá cumplir las obligaciones que venzan en los próximos dos años.
¿Tener pérdidas significa ser insolvente?
No. Las pérdidas graves pueden obligar a disolver la sociedad, pero la insolvencia se refiere a la capacidad de pagar lo que vence.
¿Cuánto tiempo tengo para pedir el concurso?
Dos meses desde que conociste o debiste conocer la insolvencia actual.
¿Qué señales usa la ley?
Impago generalizado, embargos sobre todo el patrimonio, ejecuciones sin bienes, tres meses sin pagar impuestos, cuotas o salarios, y liquidaciones apresuradas de bienes.
¿Se presume que sé que mi empresa es insolvente?
Sí, si se produce alguno de esos hechos, salvo prueba en contrario.
¿Qué pasa si pido el concurso tarde?
El retraso hace presumir que el concurso es culpable, salvo prueba en contrario (artículo 444.1.º), con riesgo de inhabilitación y responsabilidad para los administradores.
¿Puedo actuar antes de ser insolvente?
Sí. Con probabilidad de insolvencia ya se pueden comunicar negociaciones y negociar un plan de reestructuración.
De dónde sale lo que has leído
- Texto refundido de la Ley Concursal, artículos 2, 5, 444, 584 y 686. Texto consolidado en el BOE.
- Ley de Sociedades de Capital, artículos 363, 365 y 367. Texto consolidado en el BOE.
Jorge Werner · Abogado (ICAS 12664), socio director de Empezar de Nuevo
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